Časť 4: Príprava firmy na vstup na burzu

Príprava na vstup na burzu je komplexný proces, ktorý trvá niekoľko mesiacov až rokov. Firma, ktorá chce zaujať investorov, musí preukázať stabilitu, potenciál rastu a pripravenosť na verejné fungovanie. Pre úspech IPO sú nevyhnutné transparentnosť, dôkladné finančné záznamy a presvedčivá stratégia rastu. Nižšie rozoberáme hlavné kroky, ktoré pomôžu firme pripraviť sa na IPO.

1. Interné finančné audity a kontrola dokumentácie

Pre investorov je dôležité, aby firma preukázala úplnú transparentnosť a stabilitu svojich finančných výsledkov. Pre dosiahnutie tohto cieľa sa firma zvyčajne podrobuje interným aj externým auditom.

  • Interné audity: Prvým krokom je často interný audit, ktorý preverí všetky finančné výkazy, aby identifikoval prípadné nezrovnalosti či slabé miesta. Tento krok zabezpečuje, že všetky čísla, ktoré firma uvádza, sú presné a konzistentné.
  • Externé audity: Nezávislé audítorské firmy prehodnocujú výkazy spoločnosti, aby ich transparentnosť a kvalita spĺňali medzinárodné štandardy. Pre IPO je bežné, že firma spolupracuje s renomovanou audítorskou spoločnosťou, ktorá dodáva dôveryhodnosť a overenie.
  • Príprava a úprava dokumentov: Na burze bude firma povinná zverejňovať svoje finančné výsledky pravidelne, preto je vhodné pripraviť všetky potrebné dokumenty a reporty v požadovanom formáte. Táto príprava zabezpečí, že proces IPO prebehne hladko a bez zbytočných omeškaní.

2. Stratégia a plány rastu

IPO nie je len o predaji akcií; je to o vytvorení dôvery a ukázaní investorom, že spoločnosť má jasnú víziu a stratégiu na dlhodobý rast.

  • Prezentácia vízie a cieľov: Firma musí jasne formulovať, čo plánuje dosiahnuť, kam chce expandovať a ako chce využívať zdroje získané prostredníctvom IPO. Investori sa zaujímajú o to, ako nové financie posilnia konkurencieschopnosť a rast firmy.
  • Finančné plány a investičné projekty: Detailné finančné plány a plánované investície sú pre investorov kľúčovým faktorom. Napríklad plán rozšírenia výrobných kapacít, investície do technológií alebo expanzia na nové trhy.
  • Rizikové faktory a príležitosti: Firma by mala identifikovať potenciálne riziká, ktoré môžu ovplyvniť jej budúci rast, a zároveň zdôrazniť príležitosti, ktoré plánuje využiť. Transparentná komunikácia rizík a príležitostí môže zvýšiť dôveryhodnosť firmy.

3. Výber a spolupráca s poradcami, právnikmi, audítormi a investičnými bankami

Pre úspešný vstup na burzu je potrebná pomoc skúsených odborníkov, ktorí sa vyznajú v IPO procesoch.

  • Právnici a regulačné požiadavky: Právni poradcovia pomáhajú firme zabezpečiť, aby spĺňala všetky požiadavky regulátora a burzy, na ktorú chce vstúpiť. Vypracovávajú právne dokumenty potrebné na IPO, ako je napríklad prospekt (formálny dokument, ktorý poskytuje detailné informácie o firme).
  • Audítorské spoločnosti: Na kontrolu a verifikáciu finančných údajov je potrebné spolupracovať s audítorskou firmou, ktorá môže potvrdiť transparentnosť a správnosť výkazov.
  • Investičné banky: Investičné banky sú kľúčovým partnerom pri IPO. Pomáhajú pri oceňovaní firmy, stanovujú optimálnu cenu akcií a často vystupujú ako upisovatelia, ktorí garantujú predaj určitého množstva akcií. Taktiež organizujú „roadshow“ (prezentáciu firmy pre investorov) a zodpovedajú za marketing akcií.
  • Anchor investor alebo ako strategický partner: ide o investičný fond, ktorý môže zohrávať významnú úlohu ako poradca pri koordinácii a komunikácii medzi firmou pripravujúcou sa na na IPO a ďalšími zainteresovanými stranami, ako sú spomenutí právnici, audítori a investičné banky. Ak fond funguje ako anchor investor (hlavný alebo prvý investor), vysiela to signál dôvery pre ostatných potenciálnych investorov. Tento typ spolupráce môže byť kľúčový najmä pri „roadshow“ alebo iných marketingových aktivitách pred IPO, kde môže fond vystupovať ako zástanca stability a hodnoty firmy. Úloha investičného fondu v tomto procese môže byť zásadná, najmä pokiaľ ide o začínajúce alebo menšie spoločnosti, ktoré nemajú dostatočné kapacity alebo skúsenosti s komunikáciou s viacerými typmi poradcov a inštitúcií. V našich končinách túto úlohy aktuálne napĺňa český Versute Investments alebo STARTEEPO Group, prípadne ďalšie, ktoré pomáhajú malým a stredne-veľkým spoločnostiam s IPO na „malý“ trh START pražskej burzy.

4. Marketingová a komunikačná príprava (roadshow, PR aktivity)

Pri IPO je dôležité, aby potenciálni investori poznali firmu, jej činnosť a budúce plány. Roadshow a PR aktivity hrajú zásadnú úlohu pri budovaní záujmu investorov o akcie firmy.

  • Roadshow: Roadshow je séria prezentácií, kde manažment firmy predstavuje investorom hlavné výhody a ciele spoločnosti. Ide o príležitosť vybudovať dôveru a priamo odpovedať na otázky, ktoré investorov zaujímajú.
  • PR aktivity: PR tím zabezpečuje, aby médiá a verejnosť boli dobre informované o plánoch firmy na burze. To zahŕňa publikáciu tlačových správ, rozhovory a články, ktoré pomáhajú posilniť pozitívne vnímanie firmy.
  • Online komunikácia a sociálne siete: Komunikácia prostredníctvom online kanálov, vrátane sociálnych sietí, je dnes neoddeliteľnou súčasťou kampane pred IPO. Pomáha rozšíriť informácie a osloviť širšiu cieľovú skupinu.

5. Príprava interných procesov a kultúry na nové požiadavky

Vstup na burzu predstavuje pre firmu významnú zmenu, pretože bude musieť spĺňať nové požiadavky, týkajúce sa transparentnosti a zodpovednosti. To si často vyžaduje úpravu interných procesov a firemnej kultúry.

  • Zavedenie nových postupov a procesov: Verejne obchodované firmy musia pravidelne publikovať finančné výkazy, a preto potrebujú zaviesť procesy, ktoré zabezpečia presnosť a transparentnosť týchto údajov. To môže zahŕňať prijatie nových IT systémov alebo štandardizáciu interných reportov.
  • Compliance a právne povinnosti: Firma musí dodržiavať prísne pravidlá týkajúce sa zverejňovania informácií a zodpovednosti voči akcionárom. Školenia a vzdelávanie manažmentu a zamestnancov v oblasti compliance sú nevyhnutné.
  • Firemná kultúra a motivácia zamestnancov: Verejná kontrola prináša nové nároky na zamestnancov, preto je dôležité vytvoriť kultúru otvorenosti a spolupráce. Manažment by mal zabezpečiť, že všetci chápu dôležitosť transparentnosti a dodržiavania noriem.

Záver

Príprava firmy na vstup na burzu je komplexný a náročný proces, ktorý si vyžaduje nielen finančné a právne znalosti, ale aj silnú víziu, interné zdroje a čas. Dôkladná príprava môže výrazne zvýšiť šance na úspech IPO a prilákať strategických investorov. Firma, ktorá prejde touto prípravou, je lepšie vybavená na zvládanie výziev verejného obchodovania a schopná využívať príležitosti, ktoré jej burza prináša.

V ďalšej kapitole sa pozrieme na to, čo nasleduje po IPO a ako prebieha obchodovanie akcií na sekundárnom trhu.

Miro Gáfrik je zakladateľom Market Go Wild, ktory sa zameriava na podporu investovania a rozvoja kapitálového trhu v Česku a na Slovensku. Prostredníctvom Gafrik Research analyzuje firmy a zvyšuje povedomie o možnostiach lokálneho investovania. Verí, že transparentnosť, edukácia a vedenie sú kľúčom k prosperite trhu, regiónu i ľudí. Zaujíma sa o investovanie do akcií firiem, private equity a digitálnych aktív.

Site Footer